杠杆外汇基金沽空美元升幅 溯源人民币趋双向波动内力

admin  2021-01-19 10:16 

国际外汇直播间1月19日讯,尽管美国债券收益率继续维持在1%以上,但投机资本沽空美元的热情并未显著减弱。

美国商品期货交易委员会(CFTC)最新数据显示,百川财经直播间截至1月12日一周,投机客持有的美元净空头头寸仍为349.1亿美元,较前一周增加38.7亿美元,为2011年5月以来最高。

截至1月18日十九点,境内在岸人民币兑美元汇率徘徊在6.4,942,较上一交易日上升133个基点;境外人民币兑美元汇率达到6.5,014,较上一交易日上升293个基点。

杠杆外汇基金沽空美元升幅

百川财经直播间从多个渠道获悉,过去二天,10年期美国国债收益率由去年5月的1.15%高位降至1.087%,主要原因是高盛(戈德曼Sachs)等机构预测新一轮美国政府财政刺激计划仅为1兆1,000亿美元,远低于市场预期的2兆美元,从而弱化了市场对美债供应扩大的担忧。

这实际上减慢了许多投资机构削减美元空头头寸的步伐。归根结底,一轮低于市场预期的新一轮财政刺激可能削弱一美国经济复苏的前景,并损害美元的反弹。

国际外汇直播间了解到,由于美元此前一直在无止境下跌,大部分杠杆型基金利用3-4倍的资本杠杆率押注美元持续贬值,外汇交易带来20-50倍的杠杆率。在如此高的投资杠杆水平下,只要美元指数反弹超过2%,这些杠杆基金将面临空头头寸。

因此,他们对市场看跌情绪的变化极为敏感-由于Morgan Stanley等大型投资银行不再认为看跌美元具有吸引力,这些杠杆基金已提前削减其美元空头头寸,以“采取预防措施”避免空头头寸的风险。

溯源人民币趋双向波动内力

尽管美元仍面临强劲的沽空压力,但美国债券收益率的预期上升足以影响全球资本流动的转变。

近期,百川财经直播间鉴于美国经济复苏前景增强,高盛(戈德曼Sachs)将其10年期美国债务收益率目标由1.3%上调至1.5%。

国际外汇直播间预计,美国债券收益率将在未来数月升至1.25%,并于年底进一步升至1.45%。

上述华尔街对冲基金经理认为,如果10年期美国国债收益率迅速回升至1.25%至1.35%,将吸引众多欧美套利资本从新兴市场撤资,增持美债资产,从而带来新一轮全球资本转移。

除采取多项外汇对冲措施,大幅降低企业收付外汇风险敞口外,不少外贸企业还通过外贸结算便利化政策,努力说服境外企业提高人民币在贸易结算货币中的比重,以更有效地规避汇率波动风险。然而,他们目前面临的主要挑战之一是,许多国际公司预期美国债券收益率将反弹,从而将美元指数推回底部一,这将或多或少影响他们使用更多人民币进行贸易结算的热情。

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